بيتكوين (Bitcoin)
بيتكوين (Bitcoin)
1⁄1000000 ميكروبيتكوين
1⁄100000000 ساتوشي
في البداية، 50 ₿ لكل كتلة، يتم تخفيضها إلى النصف كل 210.000 كتلة
الرقم الدقيق ₿ 20,999,999.9769.
بيتكوين بالإنجليزية Bitcoin (اختصارها: BTC أو XBT، الرمز: ₿) هي أول عملة رقمية لامركزية. يقوم العقد في شبكة بيتكوين الند للند بالتحقق من المعاملات من خلال تقنيات التشفير وتسجيلها في دفتر الحسابات العام الموزع، المعروف بـ “البلوكشين”، دون وجود إشراف مركزي. يتم تحقيق التوافق بين العقد عبر نظام مكثف حسابي يعتمد على دليل العمل المعروف باسم التعدين. يتطلب التعدين على بيتكوين كميات متزايدة من الكهرباء وكان التعدين مسؤولًا عن 0.2٪ من انبعاثات غاز الاحتباس الحراري في العالم حتى عام 2022.
استنادًا إلى فلسفة السوق الحرة، تم اختراع بيتكوين في عام 2008 من قبل شخص مجهول يُدعى ساتوشي ناكاموتو. بدأ استخدام بيتكوين كعملة في عام 2009 مع إطلاق تنفيذها المفتوح المصدر، يٌذكر أن سعر عملة بيتكوين في 2009 كان 0.001 دولار لكل عملة بيتكوين واحدة أي كل ألف بيتكوين بواحد دولار أمريكي.
في عام 2021، اعتمدت السلفادور بيتكوين كوسيلة قانونية للدفع. حاليًا، يتم استخدام بيتكوين أكثر كوسيلة للتخزين وأقل كوسيلة للتبادل أو وحدة حساب. يُنظر إليها في الغالب على أنها استثمار وقد وصفها العديد من العلماء بأنها فقاعة اقتصادية. نظرًا لأن بيتكوين هي شبه مجهولة، جذب استخدامها من قبل المجرمين انتباه الجهات التنظيمية، مما أدى إلى حظرها في عدة بلدان حتى عام 2021.
تاريخ بيتكوين
الخلفية
قبل ظهور البيتكوين، تم إصدار العديد من تقنيات النقد الرقمي، بدءًا من نظام “إي-كاش” الذي طوره ديفيد تشاوم في الثمانينيات. تم اقتراح فكرة أن الحلول لألغاز الحوسبة يمكن أن تكون لها قيمة ما أول مرة من قبل علماء التشفير سينثيا دوورك وموني نائور في عام 1992. وقد تم اكتشاف هذه الفكرة بشكل مستقل بواسطة آدم باك الذي قام بتطوير “هاشكاش”، وهو نظام دليل العمل لمراقبة البريد العشوائي في عام 1997. جاءت أول اقتراحات للعملات الرقمية المبنية على ندرة المعلومات من قبل السايفربانكس وي داي (بي موني) ونيك سزابو (بيت جولد) في عام 1998. في عام 2004، قام هال فيني بتطوير أول عملة مبنية على دليل العمل القابل لإعادة الاستخدام. لكن هذه المحاولات المختلفة لم تكن ناجحة. فكرة تشاوم كانت تتطلب السيطرة المركزية ولم تكن لديها تأييد من البنوك، ولم يكن نظام “هاشكاش” محمي ضد الإنفاق المزدوج.
2008-2009: الإنشاء
سُجّل اسم المجال bitcoin.org في 18 أغسطس 2008. في 31 أكتوبر 2008، تم نشر رابط إلى ورقة بيضاء كتبها ساتوشي ناكاموتو بعنوان “بيتكوين: نظام نقدي إلكتروني ند لند” على قائمة بريدية خاصة بعلم التشفير. نفذ ناكاموتو برنامج البيتكوين كشيفرة مفتوحة المصدر وأطلقه في يناير 2009. هوية ناكاموتو ما زالت مجهولة. جميع مكونات البيتكوين الفردية نشأت في أدب أكاديمي سابق. كانت الابتكارية في عمل ناكاموتو تتمثل في التفاعل المعقد الذي أسفر عن أول نظام نقدي رقمي غير مركزي، ومقاوم لهجمات سايبيل، ومقاوم للأخطاء البيزنطية، والذي سيشار إليه في نهاية المطاف باسم أول سلسلة كتل تقنية. لم يتم استعراض ورقة ناكاموتو من قبل الأقران وتم تجاهلها في البداية من قبل الأكاديميين الذين اعتبروا أنها لا يمكن أن تعمل، استناداً إلى النماذج النظرية، على الرغم من أنها كانت تعمل في الممارسة.
في 3 يناير 2009، تم إنشاء شبكة البيتكوين عندما قام ناكاموتو بتعدين الكتلة الأولى في السلسلة، المعروفة باسم الكتلة الجينيسيس. وبعد تسعة أيام، تلقى هال فيني أول معاملة بيتكوين: عشر بيتكوينات من ناكاموتو. وكان وي داي ونيك سزابو أيضًا من أوائل المؤيدين. في عام 2010، تمت أول معاملة تجارية معروفة باستخدام البيتكوين عندما اشترى المبرمج لاسلو هانيتش اثنين من بيتزا بابا جون بقيمة 10,000 بيتكوين.
2010–2012: النمو الأولي
يقدر محللو سلسلة الكتل أن ناكاموتو قد قام بتعدين حوالي مليون بيتكوين قبل أن يختفي في عام 2010 عندما قام بتسليم مفتاح التنبيه للشبكة والتحكم في مستودع الشيفرة إلى غافن أندرسين. أصبح أندرسين لاحقًا المطوّر الرئيسي في مؤسسة البيتكوين، وهي منظمة تأسست في سبتمبر 2012 لتعزيز استخدام البيتكوين.
بعد المعاملات الأولية “لإثبات الفكرة”، كانت أولى المستخدمين الرئيسيين للبيتكوين هم الأسواق السوداء، مثل الويب المظلم “سيلك رود”. خلال 30 شهرًا من وجودها، بدءًا من فبراير 2011، قبلت سيلك رود حصريًا البيتكوين كوسيلة للدفع، حيث تمت معاملات بقيمة 9.9 مليون بيتكوين، تعادل حوالي 214 مليون دولار.
2013–2014: أولى الإجراءات التنظيمية
في مارس 2013، أنشأت شبكة تنظيم الجرائم المالية في الولايات المتحدة (FinCEN) إرشادات تنظيمية لـ “العملات الافتراضية اللامركزية” مثل البيتكوين، حيث قامت بتصنيف منقبي البيتكوين الأمريكيين الذين يبيعون بيتكويناتهم المُولَدَة باعتبارهم شركات خدمات مالية، وهم خاضعون للتسجيل والتزامات قانونية أخرى. وفي مايو 2013، صادرت السلطات الأمريكية منصة التبادل غير المسجلة Mt Gox. في يونيو 2013، صادرت إدارة مكافحة المخدرات الأمريكية 11.02 بيتكوين من رجل حاول استخدامها لشراء مواد غير قانونية، وهذا كان أول مرة يصادر فيها جهاز حكومي بيتكوين. صادر مكتب التحقيقات الفدرالي حوالي 30,000 بيتكوين في أكتوبر 2013 من سيلك رود، بعد اعتقال مؤسسها روس ألبرايت.
في ديسمبر 2013، حظر بنك الشعب الصيني على المؤسسات المالية الصينية استخدام البيتكوين. بعد الإعلان، انخفضت قيمة البيتكوين، ولم تعد Baidu تقبل البيتكوين لبعض الخدمات. كان شراء السلع في الواقع الحقيقي باستخدام أي عملة افتراضية غير قانوني في الصين على الأقل منذ عام 2009.
2015–2019
أظهرت الأبحاث التي أجرتها جامعة كامبريدج أنه في عام 2017، كان هناك ما بين 2.9 إلى 5.8 مليون مستخدم فريد يستخدمون محفظة عملات رقمية، معظمهم يستخدمون البيتكوين. في أغسطس 2017، تم تفعيل ترقية برمجيات SegWit. كانت ترقية Segwit مُخطَّطة لدعم شبكة البرق وتحسين القابلية للتوسع. انقسم المعارضون لـ SegWit، الذين كانوا يدعمون كتل أكبر كحلا لمشكلة التوسع، لإنشاء “بيتكوين كاش“، واحدة من العديد من الانقسامات (فوركات) للبيتكوين.
في فبراير 2018، انهارت الأسعار بعد فرض الصين حظراً كاملاً على تداول البيتكوين. انخفضت نسبة تداول البيتكوين باليوان الصيني من أكثر من 90٪ في سبتمبر 2017 إلى أقل من 1٪ في يونيو 2018. خلال نفس العام، تأثرت أسعار البيتكوين سلبًا بعدة اختراقات أو سرقات من بورصات العملات المشفرة.
من 2020 حتى الوقت الحالي
في عام 2020، بدأت بعض الشركات والمؤسسات الكبيرة في اقتناء البيتكوين. MicroStrategy استثمرت 250 مليون دولار في البيتكوين كجزء من أصول الخزانة الاحتياطية، شركة Square، ما يعادل 50 مليون دولار، وMassMutual، بما يقارب 100 مليون دولار. في نوفمبر 2020، أضافت PayPal دعمًا للبيتكوين في الولايات المتحدة.
في فبراير 2021، وصلت قيمة سوق البيتكوين إلى تريليون دولار للمرة الأولى. في نوفمبر 2021، تم تفعيل ترقية البرمجيات اللينة Taproot، مما أضاف دعمًا لتوقيعات Schnorr وتحسين وظائف العقود الذكية وشبكة البرق. من قبل، كان يستخدم البيتكوين فقط منحنى بيضاوي مخصصًا مع خوارزمية ECDSA لإنتاج التوقيعات. في سبتمبر 2021، أصبح البيتكوين وسيلة قانونية للدفع في السلفادور، إلى جانب الدولار الأمريكي.
وفي مايو ويونيو 2022، انخفض سعر البيتكوين بعد انهيار TerraUSD، وهي عملة مستقرة، وشبكة Celsius، وهي شركة إقراض في مجال التمويل اللامركزي.
في عام 2023، أصبحت التوكنات الغير قابلة للاستبدال (NFTs) تعمل على البيتكوين.
تصميم البيتكوين
وحدات وقابلية تقسيم البيتكوين
وحدة الحساب في نظام البيتكوين هي البيتكوين نفسها، وتُمثل بواسطة رموز العملة BTC وXBT والرمز ₿. لا توجد هناك توجيهات موحدة للتهجئة بالأحرف الإنجليزية الكبيرة، حيث تستخدم بعض المصادر Bitcoin (مع حرف B كبير) للإشارة إلى التكنولوجيا والشبكة، وbitcoin (مع حرف b صغير) للإشارة إلى وحدة الحساب. يؤيد قاموس أكسفورد الإنجليزي استخدام كلمة bitcoin بحرف صغير في جميع الحالات.
يمكن تقسيم البيتكوين إلى ثماني أجزاء عشرية. الوحدات المستخدمة للكميات الصغيرة من البيتكوين هي الميلي بيتكوين (mBTC)، المكافئة لـ 1/1000 بيتكوين، والساتوشي satoshi (سات)، الذي يُمثل 1/100000000 (المئة مليون جزء) من البيتكوين، وهو أقل كمية ممكنة. 100,000 ساتوشي تُعادل ميلي بيتكوين واحدة.
سلسلة الكتل (البلوكتشين)
كنظام لامركزي، يعمل البيتكوين بدون وجود سلطة مركزية أو مدير واحد، بحيث يمكن لأي شخص إنشاء عنوان بيتكوين جديد وإجراء معاملات دون الحاجة إلى أي موافقة. يتم ذلك من خلال سجل موزع متخصص يُسمى سلسلة الكتل (البلوكتشين) التي تسجل معاملات البيتكوين.
يتم تنفيذ سلسلة الكتل كقائمة مرتبة من الكتل. تحتوي كل كتلة على تجزئة SHA-256 للكتلة السابقة، مرتبطة بها تسلسليًا. يتم الحفاظ على سلسلة الكتل من خلال شبكة ند لند (نظير إلى نظير). الكتل الفردية والعناوين العامة والمعاملات داخل الكتل هي معلومات عامة، ويمكن فحصها باستخدام مستكشف سلسلة الكتل.
تقوم العقد (العُقداء) بالتحقق من صحة وبث المعاملات، حيث يحتفظ كل منهم بنسخة من سلسلة الكتل للتحقق من الملكية. يتم إنشاء كتلة جديدة كل 10 دقائق في المتوسط، مما يؤدي إلى تحديث سلسلة الكتل عبر جميع العقد دون إشراف مركزي. يتم من خلال هذه العملية تتبع إنفاق البيتكوين، مما يضمن أن يتم إنفاق كل بيتكوين مرة واحدة فقط. على عكس السجل التقليدي الذي يتتبع العملة المادية، يكون البيتكوين موجوداً رقمياً كنواتج غير مُنفَقَة للمعاملات.
عناوين ومعاملات بيتكوين
في سلسلة الكتل، يرتبط البيتكوين بعناوين محددة تكون تجزئة لمفتاح عام. يتضمن إنشاء عنوان توليد مفتاح خاص عشوائي ثم حساب العنوان المقابل. تكون هذه العملية فورية تقريبًا، ولكن العكس (العثور على المفتاح الخاص لعنوان معين) يكاد يكون مستحيلاً. نشر عنوان بيتكوين لا يعرض مفتاحه الخاص، ومن المستبعد جدًا أن يتم إنشاء عنوان مستخدم مع أموال بطريق الخطأ. لاستخدام البيتكوين، يحتاج أصحابها إلى مفتاحهم الخاص لتوقيع المعاملات بشكل رقمي، والتي يتم التحقق منها من قبل الشبكة باستخدام المفتاح العام، مع الحفاظ على سرية المفتاح الخاص.
تستخدم معاملات البيتكوين لغة برمجة شبيهة بلغة البرمجة فورث، تشمل إدخالًا أو أكثر وإخراجًا. عند إرسال البيتكوين، يُحدد المستخدم عناوين المستلمين والمبلغ لكل إخراج. يسمح ذلك بإرسال البيتكوين إلى العديد من المستلمين في معاملة واحدة. ولتجنب إعادة الإنفاق، يجب على كل إدخال الرجوع إلى إخراج غير مُنفَقٍ سابق في سلسلة الكتل. استخدام إدخالات متعددة يشبه استخدام عملات متعددة في معاملة نقدية. كما في معاملة نقدية، يمكن أن يتجاوز مجموع الإدخالات المبلغ المقصود للدفعات. في مثل هذه الحالة، يمكن لإخراج إضافي إرجاع التغيير إلى الدافع. ساتوشيات الإدخال غير المخصصة في المعاملة تصبح رسوم المعاملة.
فقدان المفتاح الخاص يعني فقدان الوصول إلى البيتكوين، دون وجود دليل آخر على الملكية يتم قبوله من قبل البروتوكول. على سبيل المثال، في عام 2013، فقد مستخدم مبلغًا قيمته 7500 بيتكوين، تقدر قيمته بمبلغ 7.5 مليون دولار، برمي غير مقصود لقرص صلب يحتوي على المفتاح الخاص. يُقدر أن حوالي 20٪ من جميع البيتكوين تم فقدها. يجب أيضًا الحفاظ على سرية المفتاح الخاص لأن عرضه، مثلما يحدث في حالة اختراق البيانات، يمكن أن يؤدي إلى سرقة البيتكوين المرتبطة. حتى ديسمبر 2017، تمت سرقة ما يقرب من 980000 بيتكوين من منصات العملات المشفرة.
تعدين بيتكوين
عملية التعدين في البيتكوين تتضمن الحفاظ على سلسلة الكتل من خلال قوة معالجة الحاسوب. يقوم المُعدنون بتجميع وبث المعاملات الجديدة في كتل، التي يتم التحقق منها بواسطة الشبكة. يجب أن تحتوي كل كتلة على دليل على العمل (PoW) لتقبل، ويتضمن ذلك العثور على رقم عشوائي ينتج، بالاشتراك مع محتوى الكتلة، تجزئة رقمية أصغر عدديًا من هدف صعوبة الشبكة. يسهل التحقق من PoW ولكن يصعب إنتاجه، متطلبًا القيام بمحاولات كثيرة. يشكل PoW أساس آلية توافق البيتكوين.
يتم تعديل صعوبة إنشاء كتلة بشكل ذاتي بناءً على قوة التعدين في الشبكة من خلال تغيير هدف الصعوبة، والذي يعاد ضبطه كل 2,016 كتلة (تقريبًا أسبوعين) للحفاظ على متوسط زمن عشر دقائق بين الكتل الجديدة. تتطلب هذه العملية قوة حاسوبية كبيرة وأجهزة متخصصة.
يمكن للمعدنين الذين يعدنون كتلة جديدة جمع رسوم المعاملات من المعاملات المضمنة ومكافأة ثابتة بالبيتكوين. للمطالبة بتلك المكافأة، يتم تضمين معاملة خاصة تُسمى “كوينبيس” في الكتلة، حيث يكون المعدن هو المستفيد. تم إنشاء جميع البيتكوين الموجودة حاليًا من خلال هذا النوع من المعاملات. تقسم هذه المكافأة إلى النصف كل 210,000 كتلة حتى تصل إلى 21 مليون بيتكوين، مع التخطيط لإنهاء إصدار البيتكوين الجديد حوالي عام 2140. بعد ذلك، سيكسب العُمَّال الذين يقومون بالتعدين فقط من رسوم المعاملات. يحدد حجم هذه الرسوم بحسب حجم المعاملة وكمية البيانات المخزنة، بالنسبة إلى الساتوشي لكل بايت.
يجعل نظام العمل الدليلي وربط الكتل صعوبة تعديل سلسلة الكتل صعبة للغاية، حيث يتطلب تعديل كتلة واحدة تغيير كل الكتل التالية. مع إضافة المزيد من الكتل، يصبح تعديل الكتل القديمة أكثر تحديًا. في حالة الخلاف، يعتمد العقد (العُقداء) على أطول سلسلة، والتي تتطلب أكبر جهد للإنتاج. للتلاعب أو الرقابة على السجل، يجب على الشخص السيطرة على غالبية قوة الحوسبة العالمية. التكلفة العالية المطلوبة للوصول إلى هذا المستوى من الطاقة الحاسوبية تضمن أمان سلسلة الكتل الخاصة بالبيتكوين.
آثر التعدين على البيئة
أثر التعدين على البيئة في البيتكوين كبير وقد لفت انتباه الجهات التنظيمية، مما أدى إلى فرض قيود أو حظر في مختلف السياقات القانونية. حتى عام 2022، يقدر أن التعدين في البيتكوين يمثل 0.4٪ من استهلاك الكهرباء العالمي وهو مسؤولاً عن 0.2٪ من انبعاثات غاز الاحتباس الحراري في العالم، حيث يتم توليد نحو نصف الكهرباء المستخدمة من خلال الوقود الأحفوري. علاوة على ذلك، يؤدي عمر الخدمة القصير لأجهزة التعدين إلى إنتاج فاقد إلكتروني. يُقارن غالباً كمية الطاقة الكهربائية والفاقد الإلكتروني الناتج عن التعدين في البيتكوين مع بلدان مثل اليونان أو هولندا.
الخصوصية وقابلية التبادل في البيتكوين
البيتكوين شبه مجهول، حيث يتم ربط الأموال بعناوين، لا بأسماء الهوية الحقيقية. على الرغم من عدم تحديد هويات أصحاب هذه العناوين مباشرة، إلا أن جميع المعاملات علنية على سلسلة الكتل. يمكن أن تلمح أنماط الاستخدام، مثل إنفاق العملات من مداخل متعددة، إلى وجود مالك مشترك. يمكن في بعض الأحيان ربط البيانات العلنية بأصحاب العناوين المعروفين. قد تحتاج منصات البيتكوين أيضًا إلى جمع بيانات شخصية وفقًا للمتطلبات القانونية. لتعزيز الخصوصية، يمكن للمستخدمين إنشاء عنوان جديد لكل معاملة.
في شبكة البيتكوين، يُعامل كل بيتكوين على أنه متساوٍ، مما يضمن القابلية الأساسية للتبادل. ومع ذلك، يمكن للمستخدمين والتطبيقات اختيار التفريق بين البيتكوين. بينما تعامل المحافظ والبرمجيات مع جميع البيتكوين بنفس الطريقة، يتم تسجيل تاريخ المعاملات الخاص بكل بيتكوين على سلسلة الكتل. تسمح هذه السجلات العلنية بإجراء تحليل السلسلة، حيث يمكن للمستخدمين تحديد وربما رفض البيتكوين من مصادر مثيرة للجدل. على سبيل المثال، في عام 2012، قامت Mt Gox بتجميد الحسابات التي تحتوي على بيتكوين تم تحديدها كمسروقة.
محافظ بيتكوين
كانت محافظ البيتكوين هي أولى محافظ العملات المشفرة، حيث تمكن المستخدمين من تخزين المعلومات اللازمة لإجراء معاملات البيتكوين. بتكوين كور أول برنامج محفظة، الذي يُطلق عليه ببساطة اسم “بيتكوين” ويُشار إليه أحيانًا بـ “عميل ساتوشي”، تم إصداره في عام 2009 على يد ناكاموتو كبرنامج مفتوح المصدر.
يُعتبر Bitcoin Core أحد أشهر المحافظ الإلكترونية المعروفة. هناك فروع من Bitcoin Core مثل Bitcoin Unlimited. يمكن أن تكون المحافظ كاملة، حيث تحتوي على نسخة كاملة من سلسلة الكتل لفحص صحة الكتل المعدنة، أو خفيفة، فقط لإرسال واستقبال المعاملات دون نسخة محلية من سلسلة الكتل بأكملها. خدمات الإنترنت الطرف الثالث المسماة “محافظ عبر الإنترنت” تخزن بيانات المستخدمين على خوادمها، مما يجعلها عرضة للاختراق. يحمي “التخزين البارد” البيتكوين من مثل هذه الاختراقات عن طريق الاحتفاظ بالمفاتيح الخاصة في وضع غير متصل بالإنترنت، سواء من خلال محافظ أجهزة الأمان الخاصة أو طباعة الورق.
تحديات التوسع واللامركزية في البيتكوين
حدد ناكاموتو حجم الكتلة بمقدار ميجابايت واحد. يمكن أن يؤدي الحجم المحدود للكتل وتردده إلى تأخير معالجة المعاملات، وارتفاع الرسوم، ومشكلة التوسع في البيتكوين. شبكة البرق، التي هي شبكة توجيه في الطبقة الثانية، هي إحدى الحلول المحتملة للتوسع.
تظهر الأبحاث اتجاهًا نحو التمركز في البيتكوين حيث ينضم المنقبون إلى مجموعات للحصول على دخل ثابت. إذا كان لدى منقب واحد أو مجموعة تعدين أكثر من 50٪ من قوة الحوسبة، فإن ذلك سيسمح لهم برقابة المعاملات والقيام بعمليات إنفاق مزدوجة للعملات. في عام 2014، وصلت مجموعة التعدين Ghash.io إلى 51٪ من قوة التعدين، مما أثار مخاوف السلامة، لكنها حدت قوتها بشكل طوعي إلى 39.99٪ فيما بعد لصالح الشبكة بأكملها. كما تهيمن بعض الكيانات على أجزاء أخرى من البيئة مثل برامج العميل ومحافظ الإنترنت وعملاء التحقق البسيط من الدفع (SPV).
الاقتصاد والاستخدام
الجذور النظرية والأيديولوجية للبيتكوين
وفقًا للبنك المركزي الأوروبي، تمتد فكرة فك النقود المقدمة من البيتكوين جذورها النظرية من المدرسة النمساوية للاقتصاد، خاصة في كتاب فريدريش فون هايك “إلغاء توطين النقود”، حيث يدعو فيه إلى سوق حرة تمامًا في إنتاج وتوزيع وإدارة النقود لإنهاء احتكار المصارف المركزية. يُقدم عالم الاجتماع نايجل دود، مستشهدًا بإعلان استقلال البيتكوين الكريبتو أناركي، حجة بأن جوهر أيديولوجية البيتكوين يكمن في إزالة النقود من تحت السيطرة الاجتماعية والحكومية على حد سواء. تصف مجلة The Economist البيتكوين بأنها “مشروع تكنو أناركي لإنشاء نسخة عبر الإنترنت من النقود، وسيلة للأفراد للتعامل دون إمكانية التدخل من حكومات أو بنوك خبيثة”. جذبت هذه الأفكار الفلسفية في البداية الأشخاص الذين ينادون بحرية الفرد والأناركيين. يرى الاقتصادي بول كروغمان أن العملات المشفرة مثل البيتكوين لا يستخدمها سوى المتشككون في البنوك والجريمة.
الاعتراف بالعملة والوضع القانوني
تؤدي النقود ثلاث وظائف: تخزين القيمة، وسيلة للتبادل، ووحدة للحساب. وفقًا لمجلة The Economist في عام 2014، يعمل البيتكوين بشكل أفضل كوسيلة للتبادل. في عام 2015، لاحظت مجلة The Economist أن لدى البيتكوين ثلاثة صفات مفيدة في العملة: “صعبة الكسب، ومحدودة في العرض، وسهلة التحقق”. ومع ذلك، أشار تقييم في عام 2018 من مجلة The Economist إلى أن العملات المشفرة لا تفي بأي من هذه الصفات الثلاث. بحسب بعض الباحثين، حتى عام 2015، تعمل البيتكوين بشكل أكبر كنظام دفع من كونها عملة.
في عام 2014، كتب الاقتصادي روبرت شيلر أن لدى البيتكوين إمكانات كوحدة حساب لقياس القيمة النسبية للسلع، كما هو الحال مع “الوحدة دي فومنتو” في تشيلي، ولكن “البيتكوين في شكلها الحالي … لا تحل أي مشكلة اقتصادية معقولة”. وصف فرانسوا فيلد، الاقتصادي الأول في مصرف شيكاغو، البيتكوين بأنه “حلاً أنيقًا لمشكلة إنشاء عملة رقمية”. وأكد ديفيد أندولفاتو، نائب الرئيس في مصرف الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، أن البيتكوين يشكل تهديدًا للنظام الحالي، وهو ما يراه أمرًا جيدًا لنظام الاحتياطي الفيدرالي وغيره من البنوك المركزية، لأنه يحث هذه المؤسسات على تنفيذ سياسات سليمة.
الوضع القانوني للبيتكوين
الوضع القانوني للبيتكوين يتفاوت بشكل كبير من دولة إلى أخرى. بسبب طبيعتها اللامركزية ووجودها العالمي، يعد تنظيم البيتكوين أمرًا صعبًا. ومع ذلك، يمكن جني البيتكوين، ويمكن أن يُعتبر إيقاف التداول والاقتصاد الند للند في بلد ما حظرًا فعليًا. استقطاب استخدام البيتكوين من قبل المجرمين جذب انتباه الجهات الرقابية المالية والهيئات التشريعية وإنفاذ القانون. يقول الاقتصادي الحائز على جائزة نوبل جوزيف ستيغليتز إن التوجيه النقدي للبيتكوين يشجع على غسل الأموال وجرائم أخرى. وهذا هو الدافع الرئيسي وراء حظر البيتكوين. حتى نوفمبر 2021، فإن تسع دول فرضت حظرًا تامًا (الجزائر وبنغلاديش والصين ومصر والعراق والمغرب ونيبال وقطر وتونس)، بينما كانت لدى 42 دولة أخرى حظرًا ضمنيًا. البيتكوين هي العملة القانونية لدولة واحدة فقط وهي السلفادور.
استخدام البيتكوين للمدفوعات
حتى عام 2018، نادراً ما استخدم البيتكوين في المعاملات التجارية، ولكنه شائع لشراء السلع غير القانونية عبر الإنترنت. الأسعار عادة لا تُستعرض بالبيتكوين، والصفقات تتضمن تحويلات إلى العملات القانونية. ومن الأسباب المشار إليها بشكل شائع لعدم استخدام البيتكوين تكلفته العالية، وعدم القدرة على تنفيذ الردود الآلية، وارتفاع تقلب الأسعار، ووقت المعاملات الطويل، ورسوم المعاملات (خاصة للمشتريات الصغيرة). ذكرت وكالة بلومبرج أن البيتكوين كان يستخدم لشراء سلع كبيرة على موقع Overstock.com ولإجراء مدفوعات عابرة للحدود للعاملين المستقلين. حتى عام 2015، لم يكن هناك علامات كبيرة على استخدام البيتكوين في التحويلات الدولية على الرغم من الرسوم العالية التي تفرضها البنوك وشركات ويسترن يونيون التي تتنافس في هذا السوق.
في سبتمبر 2021، بموجب قانون البيتكوين الذي أقره البرلمان، أصبح البيتكوين وسيلة دفع قانونية في السلفادور، جنبًا إلى جنب مع الدولار الأمريكي. اُقرَّ هذا الاعتماد دوليا وداخليا في السلفادور. على وجه الخصوص، حث صندوق النقد الدولي في عام 2022 السلفادور على التراجع عن قرارها. حتى عام 2022، ظل استخدام البيتكوين في السلفادور منخفضًا. رفضت 80% من الشركات قبوله على الرغم من التزامها القانوني. في أبريل 2022، اعتمدت جمهورية أفريقيا الوسطى البيتكوين كوسيلة قانونية إلى جانب الفرنك الفرنسي الوسيط، ولكنها ألغت القرار بعد عام واحد.
يستخدم البيتكوين أيضًا من قبل بعض الحكومات. على سبيل المثال، كانت الحكومة الإيرانية تعارض في البداية العملات الرقمية، ولكنها رأت فيما بعد أنها فرصة لتفادي العقوبات. منذ عام 2020، فإن إيران تتطلب من منقبي البيتكوين المحليين بيع البيتكوين للبنك المركزي الإيراني، مما يتيح للبنك المركزي استخدامها للاستيراد. بعض الدول الفرعية أيضًا تقبل دفع الضرائب بالبيتكوين، بما في ذلك كولورادو (الولايات المتحدة) وزوغ (سويسرا).
استخدامها للاستثمار والفقاعة الاقتصادية
حتى عام 2018، كانت الغالبية العظمى من معاملات البيتكوين تحدث على منصات العملات الرقمية. ومنذ عام 2014، سمحت الصناديق النقدية المنظمة بمثل البيتكوين بالتعرض للأصل أو العقود الآجلة كاستثمار. قام أفراد وشركات مثل توأمين وينكلفوس، وشركات إيلون ماسك SpaceX وتسلا بالاستثمار بشكل كبير في البيتكوين. تركز ثروة البيتكوين بشكل كبير، حيث يمتلك 0.01٪ من المال الدوري 27٪، حتى عام 2021. حتى سبتمبر 2023، كانت لدى السلفادور قيمة 76.5 مليون دولار من البيتكوين في احتياطياتها الدولية.
في عام 2018، خلصت أبحاث نشرت في مجلة الاقتصاد النقدي إلى أن هناك تلاعبًا في الأسعار خلال سرقة البيتكوين في جبل جوكس، وأن السوق لا تزال عرضة للتلاعب. أظهرت أبحاث نشرت في مجلة الأموال أيضًا أن التداول المرتبط بزيادة في كمية عملة تيثر والتداول المرتبط في بورصة بيتفينيكس يعتبران نصف زيادة سعر البيتكوين في أواخر عام 2017.
وصف البيتكوين، جنبًا إلى جنب مع عملات رقمية أخرى، عدة اقتصاديين، بما في ذلك الحائزين على جائزة نوبل في الاقتصاد، مثل جوزيف ستيغليتز، وجيمس هيكمان، وبول كروجمان، بأنها فقاعة اقتصادية.
ووفقًا لأبحاث نشرت في المراجعة الدولية للتحليل المالي في عام 2018، فإن البيتكوين كأصل هو متقلب للغاية ولا يتصرف مثل أي أصل تقليدي آخر. وفقًا لتحليل أجري في عام 2022 ونشر في مجلة الاستثمارات البديلة، كان البيتكوين أقل تقلبًا من النفط والفضة وسندات الخزانة الأمريكية و190 سهمًا في مؤشر S&P 500 خلال وبعد انهيار سوق الأسهم عام 2020. تم إنشاء مصطلح “هودل” في ديسمبر 2013 لحمل البيتكوين بدلاً من بيعه خلال فترات التقلب.
ووصف اقتصاديون ومستثمرون والبنك المركزي الإستوني البيتكوين كنظام بونزي محتمل. يعارض عالم القانون إيريك بوسنر ذلك، حيث يقول: “إن نظام بونزي الحقيقي يتطلب الاحتيال، بينما يبدو البيتكوين على عكس ذلك وكأنه اندفاع جماعي.” أظهر تقرير للبنك الدولي في عام 2014 أن البيتكوين ليس نظام بونزي متعمدًا.
